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德拉基講話提振歐元 後市或繼續疲軟

德拉基講話提振歐元 後市或繼續疲軟
昨日,歐英央行均維持基準利率不變,其中英國央行維持目前2750億英鎊的資產購買計劃不變。

周四英格蘭銀行貨幣政策委員會宣布維持現行商業銀行儲備金利率0.5%不變,並維持目前2750億英鎊的資產購買計劃,而且該量化寬松將至少 再延續兩個月,但由於英格蘭銀行正在對資產購買項目進行再評估,市場有預期,鑒於歐元區日益明朗的衰退跡象,屆時規模只可能保留現狀 或者再擴大。

歐洲央行宣布將基準利率(即主要再融資操作利率)維持在1%不變,同時隔夜存款利率維持0.25%不變,隔夜貸款利率在1.75%不變。

歐洲央行行長德拉吉在記者會表示,歐洲央行(European Central Bank)行長德拉基(Mario Draghi)稱,決策者已避免了更嚴重的信貸萎縮,同時西班牙標售的國債幾乎是最大目標的兩倍。此言論大大提振市場情緒,歐元兌美元得以反彈。但其繼續保持對經濟悲觀看法,“經濟前景仍然存在高度不確定性及顯著下行風險,但不會對利率預設立場,只是指出若有必要,將采取行動應對。”此外,在歐債購買方面,歐洲央行認為,歐洲金融穩定基金(EFSF)與歐洲央行的任務不同,並為就其角色進行更具體的定位。目前,歐元兌美元仍在下行通道當中,後市或繼續疲軟。

2012寬松基調不變

盡管英國央行貨幣政策委員會宣布維持現行商業銀行儲備金利率0.5%不變,並維持目前2750億英鎊的資產購買計劃,而且該量化寬松將至少再延續兩個月,但由於英格蘭銀行正在對資產購買項目進行再評估,市場有預期,鑒於歐元區日益明朗的衰退跡象,屆時規模只可能保留現狀或者再擴大。

此外,歐洲央行行長此前曾兩度調各25個基點,拉開了歐洲央行為註入市場流動性采取的量化寬松序幕。隨著2012年歐元區將面臨大量的主權債和銀行債到期償付,分析認為,市場熱切關註歐洲央行對於長期流動性操作(LTRO)的決策意見,以及相應的市場流動性充足程度,但就此次歐洲央行慣例的利率決議新聞發布會上,預期德拉吉並不會承諾或拋出任何關於擴大資產購買計劃的信號,因為這輪歐洲版的量化寬松計劃才剛開始不久,決策層需要時間評估。

各央行連發寬松信號 歐債仍為最大風險

各央行連發寬松信號 歐債仍為最大風險
受經濟增長放緩擔憂影響,美聯儲及部分新興市場央行也開始傳遞出進一步寬松的信號。受此影響,黃金年初展現強勁的上升狀態,一舉突破200日牛熊分界線並站上1700上方。今年以來,金價已經累計走高超過10%。

IMF在上周公布的《世界經濟展望》中,大幅下調今明兩年全球經濟增長預期至3.3%和3.9%。該組織預測,今年歐元區經濟增速將為負 0.5%,明年將為0.8%;美國經濟今年增長1.8%,明年增長2.2%;中國經濟將在今明兩年分別增長8.2%和8.8%。

美聯儲1月25日表示,現有超低基準利率將維持到至少2014年晚些時候,並預計失業狀況將居高不下且通脹緩和。美聯儲還決定繼續執行去年9月份宣布的擴大所持證券平均到期期限的方案,維持現有政策,即將所持機構債與機構房貸抵押證券本金再投資到機構房貸抵押證券,並在標售新債時將到期國債展期。

美聯儲還首次發布了聯邦公開市場委員會成員預期,前所未有地披露了決策者們在基準利率走勢上的研判,17位官員中有9位預計貸款利率到2014 年底仍會低於1%,6位官員預計近零利率會維持到2015年。

除了美聯儲,新興市場央行同樣采取了行動。印度央行1月24日宣布下調存款準備金率,為2009年以來首次。該行還暗示,未來依然有可能進一步降息。

印度央行發布公告稱,將存款準備金率從6%下調至5.5%,這將為該國的商業銀行註入3200億印度盧比的資金。印度央行還連續第二個月將回購利率保持在8.5%水平。

受印度盧比疲軟影響,印度通脹率在金磚國家中處於最高水平。盡管如此,印度的通脹率上個月還是降至兩年來的低點,為印度央行釋放資金以促進經濟增長打開了空間。印度經濟增速目前已處於2009年第三季度以來的最低水平。

“印度資金短缺問題日益嚴重,印度央行今日的行動正是為了緩解現金壓力。不過決策者們依然對通脹相當關註,因其將限制其他政策手段的運用,”印度一家銀行的首席經濟師舒布哈達表示。印度盧比兌美元匯率今年以來已上漲約6.5%,為亞洲各國貨幣匯率中漲幅最高者。印度孟買股市敏感指數去年累計重挫 25%,而2012年以來上揚8%。

泰國央行1月25日則宣布,將該國基準利率下調25個基點至3.00%。該國央行表示,洪災的沖擊大於預期,重建進度較預期緩慢,2011年國內生產總值的增幅將低於此前預期的1.8%。降息則將有助於經濟復蘇。

受歐洲債務危機拖累全球經濟增長的影響,巴西及俄羅斯等多個新興市場經濟體已經在過去幾周內或者降息,或者下調了存款準備金率。菲律賓央行也在 1月19日宣布將指標利率下調25個基點至4.25%,為該央行自2009年7月以來首次降息。巴西央行則在1月18日宣布,將該國基準利率下調0.5個百分點,為連續第四次降息。

歐債仍為最大風險

對於全球經濟減速,最大的擔憂依然是歐債危機。近期,關於希臘與私人部門債權人就債務減記展開談判,增加市場對歐債危機蔓延的擔憂。目前,希臘的債務與GDP總額比率將為160%,如果希臘無法與債權人達成協議,那麽幾乎肯定會債務違約。而違約所將帶來的後果很難預料。此外,希臘的未來前景仍舊十分黯淡。據預計,2011年希臘經濟將會下滑6%以上。一些專家表示,他們認為今年希臘經濟將最高下滑5%。如果增長減速,那麽債務與GDP比率就將上升,希臘的情況將變得更加糟糕。

而根據英國智庫經濟和商業研究中心預測,歐元區很有可能今年開始解體,至少一個成員國將脫離。深陷債務危機的希臘退出的可能性最高,接著很可能是意大利。總部設在倫敦的經濟和商業研究中心發表聲明稱:“看起來2012年將是歐元開始解體的一年。”它說:“這情況尚未成定論,我們只是預測有60% 的可能性。然而,我們估計到今年底至少有一個國家將退出歐元區。”歐元區未來前景並不樂觀,該中心認為,在下一個十年,歐元區解體的可能性高達99%。

若歐元區狀況進一步惡化,持有大量歐洲公債的銀行業必先受到重創,為回收流動性,貴金屬則會遭到拋售,從而打壓金價走低。因此若歐債持續惡化,將是金價走低最大的潛在風險。

歐債危機四伏 關註歐銀決議

歐債危機四伏 關註歐銀決議
昨日,有關法國評等遭調降的臆測重燃,打壓歐元下行,盤中跌破1.2700一線,最低至1.2662。這從另一個側面提醒投資者已持續三年的歐債危機並非僅局限於區內二線國家,而是已波及歐洲核心國家。但法國政府早些時候否認了關於標準普爾(Standard & Poor’s)已通知下調法國AAA評級的市場傳言。這些許緩解了市場的緊張情緒。

此外,惠譽(Fitch)主權評級主管David Riley表示:“歐洲央行必須加大對意大利國債的購買力度,來預防因意大利債務違約而引發歐元區崩潰。”與此同時,歐盟(EU)經濟與貨幣事務專員瑞恩(Olli Rehn)表示,在財政危機正式結束以前,歐元區仍有一段路要走,但目前正處於正軌之上。

歐洲三大統計機構Ifo/Insee/Istat周三發布報告稱,隨著歐債危機的不斷發酵,歐元區將 可能面臨暫時性的衰退。與此同時,西班牙統計局公布的數據顯示,西班牙11月工業產出大幅萎縮,西班牙11月工業產出年率萎縮7%,前值萎 縮4.2%。

歐洲央行和英國央行將於12日公布2012年首次貨幣政策會議決定,大部分分析人士預計,鑒於歐洲經濟重返衰退的風險加劇,同時通脹壓力有所緩解,歐洲央行行長德拉吉及該行管理委員會將選擇維持基準利率於1%不變;英國央行將維持基準利率於0.5%以及債券購買規模於2750億英鎊不變。

關註歐銀決議

周四歐洲央行將於北京時間周四20:45公布利率決議,多數市場人士認為歐洲央行將維持利率不變,但也有少部分機構認為央行可能降息25個基 點。歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)將於北京時間周四21:30召開新聞發布會。

歐洲央行在去年11月和12月曾兩度降息25個基點至1.0%,並宣布了一系列非常規的政策措施,如降低準備金要求、擴大抵押品範圍、三年期的 長期再融資操作(LTRO)。因此,在歐元區經濟數據和金融環境顯現出進一步惡化跡象之前,歐洲央行很可能會按兵不動。

GFT外匯研究主管Kathy Lien說道:“在12月剛剛降息至1%後,該央行估計不會再次降息,尤其是上個月減息後出臺了新計劃,緩解了銀行的融 資壓力。歐洲央行會希望讓經濟有時間消化最近一輪的寬松政策,然後才會進一步出手。”不過Lien補充道,該央行面臨支持意大利的壓力,因此若發表謹慎言論將損及歐元。

歐盟峰會成果有限 希臘談判影響重大

歐盟峰會成果有限 希臘談判影響重大

昨日召開的歐盟峰會取得了一定的進展,據兩名歐盟外交官表示,歐盟各國領導人已經在日內的歐盟峰會中就歐洲新財政協議和ESM達成共識。但估計影響有限,最大的風險因素在於希臘談判能否取得成果。

消息稱,歐盟各國領導人已經就12月9日的峰會上的“新財政協議”達成了共識,該協議此前來自於政治層面上的障礙已經清除。如果有12個成員國批準上述協議,那麽新歐洲財政協議將在2013年1月1日正式生效。

歐盟領導人已經在去年12月9日的峰會上背書了此份“新財政協議”,基於該項協議,成員國基本赤字必須被控制在國內生產總值(GDP)的 0.5%以內,並尋求對於那些赤字占GDP比重超過3.0%的國家進行“自動性制裁”。

法國總統薩科齊(Nicolas Sarkozy)表示,25個歐盟國家將批準新的歐盟財政協議,除起初就拒絕加入的英國之外,捷克由於憲法體制問題亦拒絕參與。

除新財政協議之外,歐盟領導人還就ESM自2012年7月起生效達成共識,而管理該基金的協議將在更晚些時候簽署。歐元區永久性救助基金 –ESM目前的放貸能力為5,000億歐元,該基金將逐步接管暫時性救助機制–歐洲金融穩定基金(EFSF)的救助義務。

歐盟將在2013年3月前將ESM援助跟財政協議捆綁起來,在此之前,歐盟將用財政協議配合ESM援助實行。

希臘債務談判影響重大

近日,希臘和私人部門債權人的談判陷入僵局,而德國對希臘取得新援助的態度更給希臘未來的償債前景蒙上陰影。

德國財政部長朔伊布勒30日表示,歐元區可能不會向希臘提供新援助,除非該國實施所需舉措來重建有序的國內經濟與財政局面。據英國金融時報報道,德國要求設置歐盟預算專員,對希臘財政預算行使否決權以保證希臘能夠有效執行財政緊縮的措施。

若希臘未能夠在未來數日內與私人部門債權人就1,000億歐元的債務減記達成協議,

政府將無法償還3月20日到期的145億歐元(191億美元)債券,導致大量公共債務違約。

按照既定方案,債權方將以所持希臘國債的一定比例重新記賬,通過金融手段重組所剩債權,形成新債券。雙方討論焦點集中在新債券利率上,投資者希望為新債券設定較高利率以緩沖損失。

壓歲錢如何理財? 黃金投資保值增值抗通脹

壓歲錢如何理財? 黃金投資保值增值抗通脹
昨日,記者在西安多家銀行網點發現,排號存取款的客戶眾多,其中不乏帶孩子存錢的家長。記者隨機采訪了多位家長,他們表示今年孩子收到的壓歲錢少則幾千元,多則上萬元。

理財專家建議,家庭可根據孩子的年齡、家庭經濟狀況等制定壓歲錢理財方案,運用好各種金融工具使得壓歲錢保值增值,為孩子的將來打好堅實的基礎。

銀行儲蓄無風險最穩健

對於大多數家庭來說,低風險、穩健是管理資金的主要考慮因素。記者在銀行咨詢發現,大多數家長帶孩子來辦理的是儲蓄業務,銀行儲蓄也一直是壓歲錢管理的主要方式。工行北大街支行工作人員表示,雖然目前銀行利率較低,但儲蓄仍是最可靠的一種財富積累方式。

市民趙女士選擇的就是定期儲蓄,“5000元壓歲錢存到銀行,1年期整存整取年利率是3.5%,到期連本帶息是5175元。”趙女士表示,存成定期存款,不僅可以妥善地保管資金,而且告訴孩子定期只有到期了才能支取可以避免孩子亂花錢。

理財產品低風險門檻較高

節後上班第一天,不少市民收到了商業銀行發來的理財短信。記者在該行的官方網站查詢獲悉,本周理財產品的募集期為1月30日至2月3日之間,預期年化收益率在4%~6%,最低投資門檻為5萬元。西大街另一家國有商業銀行網點門前的電子屏上也在滾動播放理財信息,某款理財產品募集規模為300億元,投資門檻為5萬元,預期年化收益率約為4.8%。

建行理財師表示,目前銀行理財產品的收益較高,風險較低,但是申購門檻一般為5萬元起。“如果壓歲錢超過5萬元,可以考慮購買理財產品,獲取高於定期存款的收益。”

基金定投收益和風險並存

目前資本市場上投資理財的工具越來越豐富,考慮到壓歲錢理財穩定性為主的要求,購買基金定投也是一個不錯的選擇。基金定投就是基金定時定額投資業務,投資者定期投入固定金額由銀行自動扣款購買指定的基金,一般來說每月投資200元至500元即可。家長只需要把小孩的壓歲錢存在一個固定賬戶,並選擇一款基金,銀行會每月自動扣除相應金額。

記者了解到,基金定投雖然比傳統儲蓄的收益相對較高,但是也有一定的投資風險,因此選擇基金要謹慎,以免導致投資失利。相對來說,貨幣型和債券型基金以固定收益為主的,不太適合做定投,而股票型、偏股型、指數型和混合型基金則較適合做長期定投。

黃金投資保值增值抗通脹

目前通脹問題逐漸成為各國關註的焦點,由於黃金可以抵抗通脹,用壓歲錢投資黃金的家庭明顯增加。興業銀行(601166,股吧)西長安街支行理財師告訴記者,越來越多的家長選擇投資實物黃金為孩子打理壓歲錢。“目前各銀行的投資金條品種豐富。如果拿每年的壓歲錢購買一根金條,若幹年以後,可以給孩子積累一筆可觀的固定資產。”

“除了實物金以外,過年期間如意金積存業務受到了年輕家長們的推崇。”工行理財師表示,“積存金”業務類似基金定投,投資門檻很低,每月最低僅需200元,按照日均價購買黃金,可以最大限度攤平購買成本。還可以隨時終止積存協議,也可兌換銀行豐富的貴金屬實物或現金。

龍年投資紙黃金 追漲不如等跌

龍年投資紙黃金 追漲不如等跌
黃金市場持續發力,昨日,國際現貨黃金價格再次走高,漲至1743.82美元/盎司,刷新7周以來的高位,較之春節之前的價位漲幅超過5%,一些在春節前購買了黃金的市民小賺了一筆。

據中行省分行介紹,1月20日金價為每盎司1655美元,昨日就飆升至1743美元,近十多天時間,黃金上漲了88美元,在春節前購買紙黃金的客戶嘗到了甜頭。

正在銀行進行交易的市民王先生說,他在春節之前買了約10萬元的紙黃金,按照目前的行情,大約賺了近5000元。

業內人士介紹,近日,因為美聯邦儲宣布維持超低利率政策直至2014年下半年的決定。受此影響,過去三個交易日內金價漲幅已超過5%,並連續創下7周以來的新高。此外,業內人士表示金價本月有望錄得自去年8月來的最大單月漲幅。

但近日黃金價格因漲勢迅猛,投資人要警惕金價短線出現回調。不少銀行理財專家認為,龍年投黃金追漲不如等跌。

黃金投資再度火熱 銀行爭推優惠措施

黃金投資再度火熱 銀行爭推優惠措施
近日國際金價呈現上揚趨勢,沈寂數月的黃金市場又熱鬧起來。滬上部分金店向《每日經濟新聞》表示,春節後客戶猛增,黃金工藝品銷售頗旺。同時,銀行亦紛紛推出實物金優惠吸引客戶。一時間,滿城盡是黃金熱。

不過,有分析人士指出,在市場幾乎一致唱多的時候,投資者更要保持理性,謹慎投資。

購實物金優惠力度加大

建行貴金屬業務員告訴 《每日經濟新聞》記者,該行春節前就推出一系列優惠活動,相比往年憑VIP白金卡購買實物金,可享受每克減3元的活動,今年的優惠力度更大。

“只要在2012年2月6日前購買實物黃金,每克便宜3元;同時,2月13日~15日購買實物金,亦可享受同樣優惠。”建行成都市某支行貴金屬業務員表示,“本次優惠活動不設購買量底線。”

與建行相比,農行的優惠措施中,對實物金購買量作了要求。記者從農行上海某支行了解到,該行年前的實物黃金購買優惠活動將一直持續到3月底,即購買500克以上實物黃金,每克優惠1元,購買1000克以上黃金每克優惠2元,購買2000克以上每克優惠3元。

同時,工行亦有類似優惠。針對本次銀行促銷黃金,某國有大行支行行長認為,這與銀行每年爭取開門紅的傳統有關。

“近期黃金供給與需求意願都非常旺盛。”該行長解釋說,“由於近日國際金價呈上揚趨勢,購買黃金投資的意願會加強。同時,銀行也想爭取1月份開門紅的傳統,所以采取一些讓利措施。”

黃金當前已處高位

對於黃金保值、抗通脹的大肆宣傳,使黃金幾乎成了中國老百姓最鐘愛的年貨。市場唱多黃金的聲音較為響亮。恒泰大通黃金產業開發與研究中心研究員可漁認為,目前黃金的走勢仍受歐債危機和美國經濟兩條主線的影響,黃金將維持上漲趨勢。

“因希臘債務減記問題未達成一致,目前討論出的結果仍無法令人滿意,一些希臘官員仍認為這不足以使希臘債務在2020年之前降至國內生產總值的 120%以內,這影響市場對歐債的擔憂情緒。”可漁說道,“另外由於更多美國人擔心就業市場不振,美國1月份消費者信心意外下滑。經濟咨商局稱,1月份消費者信心指數從上月的64.8點降至61.1點,據彭博社的調查,經濟學家對此的平均預期為67.0點。消費者對就業市場的評價更趨惡化。此外,伊朗問題的惡化也會推高黃金價格。”

但是,也有黃金分析人士指出,黃金已處於高位,投資須謹慎。

彰裕投資管理有限公司黃金分析師告訴《每日經濟新聞》記者,黃金走勢取決於美國經濟的恢復發展情況,美國經濟從2011年第四季度逐漸向好,加強了市場對於全球經濟增長的希望。“雖然近期美國公布的經濟數據不及預期,美元處於下跌趨勢,但是美元反彈力度仍有可能超過市場預期,短期內黃金會有調整。”